募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - 世界杯下注

SK 海力士美国存托凭证（ADR）的发行定价为每份 149 美元，总计发行 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 代表十分之一股 SK 海力士在韩国上市的普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日以“预发行”方式开始交易，预计将于 7 月 13 日转为常规交易模式。其临时交易代码为 SKHYV，正式交易后将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，市场做市商的盘前报价显示，SK 海力士 ADR 的价格约为每份 180 美元，较发行价高出约 21%。

此次发行使 SK 海力士的募资总额达到约 265 亿美元，超越了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元美国 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国上市融资规模最大的案例。在全球 IPO 融资规模排名中，此次发行位列 SpaceX（约 857 亿美元）和沙特阿美（2019 年）之后，居第三位。

市场分析认为，ADR 价格出现溢价主要有两个原因：一方面，韩国上市普通股转换为 ADR 的过程存在一定限制，导致套利空间有限；另一方面，投资者希望直接投资这家在人工智能高带宽存储器（HBM）领域处于领先地位的公司。瑞银此前发布的研报曾建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其韩国上市股票，并预测新发行证券可能以溢价方式进行交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。共有超过 500 家投资机构参与了认购，其中包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了高达约 70 亿美元的认购意向。由于需求非常强劲，部分重要投资者的获配份额受到了一定程度的压缩。

SK 海力士首席执行官郭鲁正出席了在纽约时代广场纳斯达克 MarketSite 举行的开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源、SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席了仪式。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常值得骄傲且具有历史意义的一天。当前，高带宽存储器已成为人工智能革命的核心。”

数据显示，SK 海力士在韩国上市的股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅达到 5% 以上，而去年全年共有约 37 个交易日达到此幅度，再往前推的三年間合计约有 44 个交易日。该股在周五收盘时下跌了 0.3%。